軍用無人機：未來15年內迎來千億級批量列裝需求

　　2、靶機看好軍民共參與，民企成本優勢更佳。

　　靶機為耗材，市場穩定。小型渦噴靶機正成為主流，而目前市場上此類靶機主要是2012年洪都航空（行情，問診）在珠海航展上展出的“藍狐”靶機。但事實上，靶機是相對技術門檻最低的一種軍用無人機，其當前最先進的小型渦噴發動機技術在我國軍方也已非常成熟。我們認為，非軍方企業有望進入靶機領域，憑借更優秀的成本控制能力贏得市場。

　　看好山東礦機（行情，問診）發展軍用靶機潛力。山東礦機是我國煤炭機械制造業骨干企業，企業規模、市占率、產品技術水平均處于行業領先地位，2013年營收14.5億元，歸母凈利潤4582萬元。2013年3月公司開始涉足無人機領域。

　　市場規模：農業400億+電力巡檢10億+油氣管道18億+警用60億+其他百億量級

　　民用無人機下游應用行業廣泛，包括農業植保、電力巡檢、油氣管道巡檢、森林防火、公安執法&；；反恐維穩、地質勘探和海洋遙感等，預計潛在市場規模遠超軍用無人機市場。

　　1、農業植保無人機：遠勝人工植保，政策漸成熟催生年均400億市場。

　　市場政策環境逐漸成熟。農業植保無人機指用于農林植物保護作業的無人駕駛飛機，該型無人機由飛行平臺（固定翼、單旋翼、多旋翼）、GPS飛控、 噴灑機構三部分組成，通過地面遙控或GPS飛控實現噴灑作業，可噴灑藥劑、種子、粉劑等。2013年農業部出臺《關于加快推進現代植物保護體系建設的意 見》，提出鼓勵有條件地區發展無人機防治病蟲害。山東、河南省農業廳和省財政廳撥付專款，或為地方植保站直接購置農用無人機，或為農用無人機提供購機補 貼。無人機農業植保市場政策環境在未來3～5年或迎來成熟。

　　高效率+規避農藥中毒，促植保無人機替代人工作業。中國作為農業大國，擁有18億畝基本農田，每年需大量的農業植保作業，而我國每年農藥中毒人 數有10萬之眾，致死率約20％。農藥殘留和污染造成的病死人數至今尚無官方統計，若統計在內，人數料將大幅上升。所以人工噴灑農藥對作業人員的危害性很 大且效率低下。相反，植保無人機作業高度低，飄移少，旋翼產生的向下氣流有助于增加霧流對作物的穿透性，防治效果高，可遠距離遙控操作，噴灑作業人員避免 了接近農藥的危險，噴灑作業安全。另外，一架載荷8-10公斤農藥的小型無人機每分鐘就可完成1畝的噴灑作業，效率極高。當前美國、日本等國家已廣泛使用 無人機進行植保，在我國隨著農業植保無人機技術的進一步成熟，性能將進一步提高且成本下降，預計人工替代動力更強。

　　年市場空間或高達約400億。當前農業植保無人機分油動和電動兩類，作為完全替代品，其性價比應基本相同，我們使用油動植保無人機估算市場空 間：我國有18億畝基本農田，據下表數據，全國每年需3億小時左右的無人機作業，假設僅1/20農田使用無人機作業，則每年需要1500萬小時的作業，油 動無人機壽命約400小時，若每年工作200小時，則每年需7.5萬臺無人機進行農業作業。假設每臺無人機價格50萬，則年需求市場高達375億元。預計 未來10～20年，無人機植保比重將持續替代，市場規模將持續膨脹。

　　2、電力巡檢：實踐探索+政策出臺，2015年有望開啟10億市場。

　　電力巡檢無人機分為固定翼和旋翼，效率明顯高于人工巡檢。無人機電力巡檢指用無人機攜帶攝像頭、紅外線傳感器等設備，檢查高效輸電線是否有接觸 不良、漏電、過熱或存在樹障、大型機械施工等外力破壞隱患。電力巡檢無人機分為固定翼（手拋式）和旋翼（多旋翼或直升機）兩種，由于只需攜帶小重量傳感設 備，通常體積小（所以后文介紹的微型多旋翼航拍無人機就可用于電力巡檢）。相對于傳統人工巡檢，電力巡檢效率高且安全。據媒體報道，冀北電力修檢分公司某 檢修點，需2個員工花一天時間巡檢方圓20公里線路，排查5-6個隱患點，而使用無人機巡檢后，2小時就能高質量完成巡檢工作。

　　電網龍頭開始試水無人機巡檢，政策空白成攔路虎。電力巡檢是我國最有現實成長機會的無人機民用領域之一。當前我國高壓輸電線路已約50萬公里， 人工線路巡檢占據電網公司很大比例運營成本。2013年3月，我國大陸兩家電網公司之一---國家電網公司運檢部出臺了關于輸電線路直升機、無人機和人工 協同巡檢模式試點工作方案的文件，明確圈定包括湖北、山東、浙江等10個省份檢修公司作為試點單位，利用2～3年時間開展輸電線路新型巡檢模式規范化應用 試點工作，到2015年，國網公司系統將全面推廣直升機、無人機和人工巡檢相互協同的輸電線路新型巡檢模式。據第二屆全國輸配電技術協作網年會暨2013 輸配電技術創新與應用交流會信息，截至2013年年底，國家電網公司共有15家下屬單位配置各型無人機41架用于巡檢，其中旋翼無人機32架，固定翼無人 機9架。目前大規模推廣的風險在于無人機電力巡檢相關的政策法規還處于空白狀態。

　　行業標準+政策出臺，2015年或迎來節點，年均10億無人機巡檢市場正在誕生。2014年6月底，中國電力企業聯合會標準化中心發布名為《架 空輸電線路無人機巡檢作業技術導則》的電力行業標準草案，公開征求意見。目前標準化中心正整理收到的修改意見與建議，預計將在今年11月組織專家進行會 審，若進展順利，按計劃能夠在2015年3月左右正式出臺，將成為我國輸電線路運維領域首份關于無人機應用作業的行業標準。可看到，中國電網的無人機巡檢 計劃在2015年放量推廣，電力聯合會的無人機行業標準也預計在2015年正式出臺，我們認為，2015年中國實現電力巡檢應用和相關政策標準雙喜，無人 機電力巡檢迎來元年。

　　我國共擁有2，856個縣級行政區劃單位，平均一個縣有179公里的高壓輸電線，高壓線至少半個月需要仔細巡檢一次，即每年25次，則每個縣年 巡檢長度為4，500公里。預計無人機一小時巡檢10公里，則每各縣每年需450小時左右的無人機，單機年飛行時間按200小時計算，則每個縣需要 2.25架無人機，全國需要6，426架。按每架15萬人民幣計算（電力巡檢無人機多為小型電力驅動無人機，壽命1～2年），則年市場空間約9.6億元。